ar
تسجيل الدخول عرض المحفظة سجل الأن
مؤشر ASE20 2
2,194.25
%0.55
مؤشر ASETR 2
3,035.85
%0.55
الألمنيوم/آرال 2
1.35
%0
المتكاملة للنقل 2
0.57
%1.72
شرق عربي للاستثمارات 2
1.19
%0.83
البنك الاهلي 1
1.38
%0.73
الإسراء للتعليم 1
3.75
%3.85
العربية الدولية للفنادق 2
0.73
%2.82
عمد للاستثمار 1
3.37
%0.59
عمون الدولية للاستثمار 2
0.52
%1.96
أمواج العقارية 2
0.24
%4.35
APCT 2
1.87
%0
البوتاس العربية 1
50
%0
المحفظة العقارية 2
1.08
%0
القدس الخرسانية 1
1.07
%0
البنك العربي 1
7.35
%1.34
ASAS 1
1.15
%3.36
ASPMM 1
2.21
%0.45
انجاز 2
0.52
%0
بنك الاردن 1
2.63
%0.38
بنك القاهرة عمان 1
1.37
%0
بنك المال 1
2.78
%0
الفارس الوطنية 2
0.58
%1.69
العصر للاستثمار 2
0.43
%0
المتكاملة لتطوير الاراضي والاستثمار 2
0.72
%4.35
دار الدواء 1
1.34
%0.75
DAFI 2
0.48
%2.04
دارات 1
0.79
%1.28
ديرة 2
0.7
%1.45
الانتقائية 2
0.33
%0
بنك الإتحاد 1
3.41
%0.87
الأولى للتمويل 2
0.64
%0
FINS 1
1.46
%1.39
الأردن الأولى 2
0.39
%2.63
المستقبل العربية 2
0.69
%2.82
GIGJ 2
3.3
%0
HIPR 2
0.43
%2.27
الحياة الدوائية 1
3.12
%0.65
مجمع الضليل 2
1.3
%0
الإحداثيات العقارية 2
0.6
%0
كهرباء اربد 1
5.65
%1.74
JDFI 2
1.49
%0
الاسواق الحرة 1
7
%0.72
الأردن ديكابولس للأملاك 2
0.44
%2.22
الاستثمارية القابضة 1
0.9
%0
القدس للتأمين 1
2.1
%0
النقليات السياحة/جت 1
1.76
%2.22
JIJC 2
0.39
%4.88
JITC 2
1.13
%3.67
التجمعات لخدمات التغذية والاسكان 2
0.91
%0
الكهرباء الاردنية 1
3.81
%0.78
بنك الإسلامي الأردني 1
5.03
%0
JOIN 1
1.6
%3.23
الموارد الصناعية 2
0.51
%0
JOIT 2
0.62
%1.64
الأردني الكويتي 1
3.15
%0
الفوسفات 1
13.6
%3.06
الأنابيب الأردنية 2
0.9
%1.1
مصفاة الاردن /جوبترول 1
8.87
%0.23
الآجواخ الأردنية 1
2.99
%3.1
JPHM 2
1.54
%0
تسويق الدواجن 2
0.23
%0
JRCD 2
0.73
%1.39
الاتصالات الأردنية 1
3.98
%0.25
KAFA 2
0.42
%2.33
LEAS 2
4
%0
الطاقات الكامنة 2
1.21
%0
الدولية للفنادق والاسواق 2
0.6
%3.45
آفاق للطاقة 1
3.36
%3.72
آفاق القابضة 2
0.38
%2.7
العربية للمبيدات 1
3.6
%1.37
MEHC 1
1.93
%1.58
MHFZ 2
0.93
%1.06
المنارة الإسلامية 2
0.31
%0
مسافات للنقل 1
1.01
%0.98
الصلب 2
1.11
%0.91
الشمالية 1
1.6
%6.67
NDAR 2
1.01
%1.94
NOTI 2
2.31
%1.32
أوفتك القابضة 1
1.13
%0.88
البتراء للتعليم 1
4.65
%1.09
PHIL 1
2.31
%7.44
فينيكس القابضة 2
0.99
%1.02
المهنية 2
0.81
%1.22
تطوير العقارات 2
0.68
%1.49
RICS 2
0.55
%3.77
الباطون الجاهز 1
1.72
%1.18
رم للوساطة 2
1.47
%1.34
السنابل الدولية 2
0.5
%0
شيركو 2
0.38
%2.56
الخطوط البحرية 1
4
%0.25
SHRA 2
0.72
%2.86
بنك صفوة الإسلامي 1
3.5
%0.57
الاستثمارات المتخصصة 2
0.93
%0
SITT 1
1.42
%2.16
التجمعات الاستثمارية 2
1.73
%2.26
التجمعات للمشاريع السياحية 2
0.84
%2.33
بنك الاسكان 1
5.07
%0.59
التحديث 2
0.68
%2.86
تهامة للاستثمارات 2
0.4
%0
التأمين الاسلامية 1
2.72
%0
الكابلات المتحدة 1
2.23
%0.45
UMIC 1
1.95
%0
اتحاد المستثمرون 2
0.55
%3.77
الشامخة العقارية 2
1.26
%2.33
ZARA 2
0.53
%1.92
ar
عرض المحفظة سجل الأن

الرافعة المالية والهامش في الفوركس

ما الفرق بين الرافعة المالية والهامش في الفوركس؟

تُعد الرافعة المالية (Leverage) والهامش (Margin) من المفاهيم الأساسية في تداول الفوركس. ورغم ارتباطهما، فإن الرافعة المالية تعبّر عن نسبة التعرض للسوق مقارنة بالهامش المطلوب، بينما يُمثّل الهامش المبلغ الذي يُخصّص من أموال الحساب لفتح مركز تداول والاحتفاظ به. ويساعد فهم العلاقة بينهما على اختيار حجم الصفقة ومراقبة المخاطر بصورة أدق. وللتعرّف على أزواج العملات وآلية تداولها، اقرأ دليل أساسيات الفوركس للمبتدئين .

ما هي الرافعة المالية (Leverage)؟

الرافعة المالية هي نسبة تُمكّن المتداول من فتح مركز بقيمة اسمية أكبر من مبلغ الهامش المخصّص له. فمثلًا، عند افتراض رافعة مالية قدرها 1:100، فإن فتح مركز بقيمة اسمية تعادل 10,000 دولار يتطلب هامشًا مبدئيًا قدره 100 دولار، إذا كانت هذه النسبة متاحة للأداة والحساب وكانت بقية متطلبات الوسيط مستوفاة.

ولا تُعد الرافعة المالية ربحًا إضافيًا أو تمويلًا مجانيًا؛ فهي تتيح تعرّضًا أكبر للسوق، وقد تؤدي إلى تضخيم المكاسب والخسائر بالنسبة إلى رأس المال المستخدم. ويختلف الحد الأقصى للرافعة بحسب الجهة التنظيمية ونوع العميل والأداة المالية وشروط الوسيط. وللاطلاع على شرح مستقل لمخاطر التداول بالهامش، راجع إرشادات هيئة تداول السلع الآجلة الأمريكية حول مخاطر الفوركس ؛ وتخص القواعد التنظيمية الواردة فيها السوق الأمريكية.

ما هو الهامش (Margin)؟

الهامش هو جزء من أموال الحساب يُخصّص كضمان للمركز المفتوح. ولا يُعد الهامش المستخدم بحد ذاته عمولة أو رسم تداول، لكنه يقلّل الأموال المتاحة لفتح مراكز إضافية أو لتحمّل الخسائر. وقد تؤثر الخسائر العائمة والتكاليف مثل فروق الأسعار والعمولات ورسوم التبييت، عند انطباقها، في حقوق ملكية الحساب.

في المثال المبسّط الذي تُقاس فيه القيمة الاسمية للصفقة والهامش بعملة الحساب نفسها:

الهامش المطلوب = القيمة الاسمية للصفقة ÷ رقم الرافعة المالية

وعليه، فإن مركزًا بقيمة اسمية تبلغ 20,000 دولار مع رافعة 1:100 يحتاج نظريًا إلى هامش قدره 200 دولار. عمليًا، قد تتطلب مواصفات الأداة تحويل عملات أو نسب هامش متغيرة أو متطلبات إضافية. ويشرح دليل حساب الهامش في منصة ميتاتريدر 5  كيفية اختلاف الحساب بحسب نوع الأداة وعملة الهامش.

ما الفرق بين الرافعة المالية والهامش؟

وجه المقارنة

الرافعة المالية

الهامش

التعريف

نسبة بين القيمة الاسمية للمركز والهامش المطلوب

أموال تُخصّص من الحساب كضمان

طريقة التعبير

مثل 1:30 أو 1:100

قيمة نقدية أو نسبة هامش

الوظيفة

تحديد التعرض الممكن مقابل مبلغ الهامش

تحديد الضمان المطلوب لفتح المركز

علاقتها بالمخاطر

قد تتيح مراكز أكبر وتزيد أثر تقلبات الأسعار على رأس المال

يؤثر استخدامه في الهامش الحر ومستوى الهامش

مثال عملي: كيف تتغير متطلبات الهامش؟

نفترض مركزًا ثابت القيمة الاسمية قدرها 10,000 دولار، دون متطلبات هامش إضافية:

الرافعة المالية

الهامش المطلوب

نسبة الهامش

1:10

1,000 دولار

10%

1:20

500 دولار

5%

1:50

200 دولار

2%

1:100

100 دولار

1%

1:200

50 دولارًا

0.5%

النتيجة: كلما ارتفعت نسبة الرافعة، انخفض الهامش المبدئي المطلوب للمركز نفسه. لكن ذلك لا يعني أن الخطر السوقي للمركز نفسه أصبح أقل.

هل تؤثر الرافعة المالية مباشرةً على الأرباح والخسائر؟

إذا بقي حجم المركز والسعر ونطاق الحركة ثابتة، فإن الربح أو الخسارة النقدية الناتجة عن حركة السعر لا تتغير لمجرد تغيير نسبة الرافعة. فبالنسبة إلى مركز افتراضي قيمته الاسمية 10,000 دولار، تعادل حركة سعر بنسبة 1% تقريبًا 100 دولار ربحًا أو خسارة قبل التكاليف، وفق اتجاه المركز وافتراض حركة نسبية مباشرة في قيمة التعرض. ولربط حركة السعر بقيمة الربح أو الخسارة، راجع شرح حساب النقاط في الفوركس مع أمثلة.

ولكن رافعة أعلى قد تسمح بفتح مراكز أكبر بالمبلغ نفسه من الهامش. وعند زيادة حجم المركز، يزداد أيضًا الأثر المالي لتحركات الأسعار، وقد تُستنزف حقوق ملكية الحساب سريعًا.

كيف يرتبط الهامش بإدارة المخاطر؟

من المؤشرات المهمة: حقوق الملكية (Equity)، والهامش المستخدم (Used Margin)، والهامش الحر (Free Margin)، ومستوى الهامش (Margin Level). وتُحسب عادةً كما يلي:

الهامش الحر = حقوق الملكية − الهامش المستخدم

مستوى الهامش (%) = (حقوق الملكية ÷ الهامش المستخدم) × 100، عندما يكون الهامش المستخدم أكبر من صفر. ويمكن الرجوع إلى دليل ميتاتريدر 5 لمؤشرات الحساب والهامش (بالإنجليزية) للاطلاع على تعريفات هذه المؤشرات.

قد يؤدي انخفاض مستوى الهامش إلى تحذير (Margin Call) أو إلى الإغلاق الإجباري للمراكز (Stop Out)، بحسب مستويات وإجراءات الوسيط. وليس صدور تحذير مسبق مضمونًا في جميع الظروف؛ فقد تحدث عمليات إغلاق تلقائية سريعًا أثناء التقلبات الحادة أو فجوات الأسعار.

هل الرافعة المالية والهامش متماثلان لدى جميع الوسطاء؟

لا. تختلف متطلبات الهامش والرافعة المتاحة حسب الأداة المالية، ونوع الحساب، والجهة التنظيمية، وحجم المركز، وظروف السوق. لذلك ينبغي مراجعة مواصفات العقود وسياسة الهامش والتنبيهات والإغلاق الإجباري لدى الوسيط قبل التداول. وللتعرّف على الخدمات والأدوات المتاحة، يمكنك زيارة صفحة الأسواق العالمية لدى AT Securities، ثم مراجعة الشروط الخاصة بحسابك لدى الجهة المقدمة للخدمة.

الخلاصة

الرافعة المالية نسبة تحدد حجم التعرض الممكن للسوق، أما الهامش فهو مبلغ الضمان المطلوب لدعم هذا التعرض. ويؤدي استخدام رافعة أكبر إلى خفض الهامش المطلوب للمركز نفسه، لكنه قد يشجّع على زيادة حجم المراكز ويضاعف أثر تقلبات السوق على رأس المال. ويظل تحديد حجم الصفقة ومراقبة الهامش الحر واستخدام خطة واضحة لإدارة المخاطر ضروريًا.

تنبيه المخاطر: ينطوي تداول الفوركس والمنتجات ذات الرافعة المالية على مخاطر مرتفعة وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. يمكن أن تتجاوز الخسائر الهامش المبدئي بحسب المنتج والولاية التنظيمية والحماية المطبقة. يُرجى الاطلاع على إفصاحات المخاطر والشروط الخاصة بالجهة المقدمة للخدمة.